그러나 S&P 다우존스 지수는 최종 결정에서 “재무적 생존 가능성 심사, 시즈닝 기간, 최소 IWF 등 적격성 기준에는 어떠한 변경도 없을 것”이라고 밝혔습니다. 표준적인 1년의 기다림 후에도 SpaceX, Anthropic 및 OpenAI는 S&P 500 자격을 갖추는 데 필요한 일관된 수익성을 제공하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
돈 규칙 및 예외
Bloomberg Intelligence에 따르면 S&P 500에 신속하게 진입하면 SpaceX에 대한 140억 달러의 패시브 펀드 구매가 촉발되었을 것입니다. Bloomberg의 투자 조사 부서는 또한 OpenAI가 80억 달러 이상의 수익을 올릴 수 있었으며 Anthropic은 S&P 500 지수 진입으로 촉발된 유사한 수동적 매수 행위를 통해 46억 달러 이상의 수익을 올릴 수 있을 것으로 추정했습니다.
이는 개인 투자자와 기관 투자자 모두에게 인기 있는 수동적으로 관리되는 펀드 7조 5천억 달러가 S&P 500 지수의 비례 대표성에 따라 기업의 주식을 구매하여 S&P 500을 따르기 때문입니다. 예를 들어, Vanguard와 Fidelity 거대 중개회사는 모두 S&P 500 구성을 추적하는 패시브 투자 펀드를 제공합니다.
그러나 Quartz에 따르면 S&P 다우존스 지수는 S&P Total Market Index 및 Dow Jones US Total Stock Market Index와 같은 “낮은 프로필 벤치마크”에 대한 투자 가능 가중치 요소 규칙을 변경하여 “하나의 양보”를 했습니다. 이를 통해 IPO가 해당 지수에 더 빠르게 진입할 수 있습니다.
이에 비해 나스닥 증권거래소는 규칙을 바꿨어 SpaceX가 평소 3개월이 아닌 15거래일 이내에 Nasdaq-100 지수에 진입할 수 있도록 허용합니다. 마찬가지로 FTSE Russell 지수 제공업체는 SpaceX 및 기타 후속 회사에 제공하기로 결정했습니다. 가속진입 IPO 후 5거래일 마감 후 Russell Top 500 Index에 등재됩니다.
SpaceX의 가속화된 S&P 500 진입 거부는 Morningstar 분석가가 SpaceX가 IPO를 앞두고 “상당히 과대평가”되었다고 설명한 지 불과 며칠 만에 나온 것입니다. 투자 조사 회사는 주로 SpaceX의 Starlink 위성 서비스 및 로켓 발사 사업의 강점을 기반으로 SpaceX의 가치를 7,800억 달러로 평가했습니다. 이는 SpaceX의 IPO 목표인 1조 7,500억 달러의 절반에도 못 미치는 수치입니다.
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