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高インフレはFRBの雇用目標に対する「深刻な脅威」であるとジェイ・パウエルは述べています

( oneechanblog ) –

高インフレは連邦準備制度理事会の雇用目標に対する「深刻な脅威」である、とジェイ・パウエル議長は火曜日の確認聴聞会で米国の立法者に語った。

上院の銀行委員会の証言で、11月にジョー・バイデン大統領からFRBを率いる第2期に任命されたパウエル氏は、経済はもはや「非常に緩和的な」政策を「必要または望んでいない」と述べた。パンデミックの始まり。

彼はまた、定着したインフレが歴史的に強力な拡大であったものを危険にさらす可能性があると警告した。

「私たちが望む非常に強力な労働市場を高い参加率で獲得するには、長い期間の拡大が必要です。 [And] 長期的な拡大を実現するには、物価の安定が必要だ」と述べた。

「高インフレは、最大の雇用を達成し、それをもたらす可能性のある長期的な拡大を達成するための深刻な脅威です。」

パウエルは、高インフレによって引き起こされた「犠牲」を認め、それがより有害な問題にならないようにするためにそのツールを使用するというFRBの意図を確認しました。

彼は米国の議員に、FRBは必要に応じてより積極的に金利を引き上げると述べ、今年、より通常の金融政策への「長い道のり」を開始する中央銀行の計画を打ち出しました。

パウエルの証言は、水曜日に消費者物価指数が40年で最も速いペースである7%の年次クリップで上昇することを示すと予想される最新のインフレ報告に先んじています。

バイデンが11月にパウエルの名誉を発表したとき、大統領はインフレを抑えることが彼の政権の最優先事項であることを明らかにした。 彼は、パウエルとラエル・ブレイナード、彼が副議長の役割を引き受けた中央銀行総裁が、米国経済をより力強い回復に向けて導くのに最適な立場にあるのを見たと付け加えた。

「ジェイは、インフレの脅威に対処しながら、私たちを見てその努力を終えるのにふさわしい人物だと思います。 [imposed on] 私たちの家族と私たちの経済に」とバイデンは当時言った。

指名後の数週間で、FRBは突然の政策転換に着手し、インフレの「一時的」な特徴を放棄し、米国の消費者物価上昇が根付かないようにするためのより積極的なアプローチを採用しました。

連邦準備制度理事会は、刺激策を打ち切る速度を加速させただけでなく、今年の3回の利上げと、今年のある時点での巨大なバランスシートのサイズを縮小する動きに備えて金融市場を準備しました。

「今年の2022年は、正常化に向けた措置を講じる年になると思います」とパウエル氏は述べ、FRBが満期を迎える証券の収益の再投資をやめる「流出」プロセスが発生するだろうと付け加えました。 2017年以降、前回よりも「早くて速く」なりました。

エコノミストは、FRBが3月に「リフトオフ」を開始し、その後すぐに証券ポートフォリオの縮小を開始することを期待しています。

ゴールドマンサックスは、3月の動きの後、6月、9月、12月に金利が上昇すると予測しています。 銀行は、FRBが7月に満期を迎える証券からの収益の再投資をやめると予測しました。

金曜日に発表された新しい雇用データは、12月の毎月の雇用増加のペースが急激に鈍化したにもかかわらず失業率が4%を下回ったことを示し、3月の利上げの賭けをさらに大胆にした。

記録的な数のアメリカ人が仕事を辞めたため、賃金の伸びも急激に上昇しました。 エコノミストは、経済が最大雇用に近いと述べた。これは、FRBが主要政策金利をゼロから遠ざけるための適切な時期を測定するために設定した2番目の目標である。

連邦政府当局者によると、インフレ率が時間の経過とともに平均2%になるという最初の目標は、「達成以上」でした。

マサチューセッツ州の民主党上院議員であるエリザベス・ウォーレンから、大企業の値上げについて尋ねられたとき、パウエル氏は、需要が「信じられないほど強い」という事実を反映している可能性があると述べた。

「彼らはできるので価格を上げている」と彼は付け加えた。

2017年にドナルド・トランプ前大統領によって最初に任命された共和党員であるパウエルを選ぶ際に、バイデンは議長の規制記録についての彼の党の進歩的な翼からの批判を拒否しました。国内最大の銀行機関。

彼らはまた、気候変動に関連する問題に関するパウエルの立場に問題を抱えており、関連する金融リスクを検討するためにより積極的なアプローチをとるリーダーを求めています。

昨年発生した貿易スキャンダルは、連邦準備制度理事会のリチャード・クラリダによる新たな開示を受けて激化したものであり、進歩主義者からも批判を受けています。

ウォーレンは火曜日に再びパウエルに圧力をかけ、1月17日までに当局が行った個人的な金融取引に関する「入手可能なすべての情報」を提供するよう求めた。

月末に4年の任期が満了する予定だったクラリダは、以前に開示されたよりも金融市場で活発であったことが発見された後、今週月曜日に彼の立場から辞任すると発表した。

連邦準備制度理事会は10月に上級職員の取引を大幅に削減する規則を発表しましたが、パンデミックの初期に非常に敏感な政策決定をめぐって起こった最新の取引は中央銀行の信頼性を傷つけました。

パウエル氏は火曜日に、「差し迫って」実施される新しいガイドラインは、当局の貿易活動が管理される方法の「完全な変更」に相当すると述べた。

「市場のタイミングを計る能力はありません」と彼は言いました。

クラリダは、木曜日に上院銀行委員会と面会し、確認聴聞会を開くブレナードに取って代わられる予定です。

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